如何使用IB盈透證券在英國買現貨黃金（XAUUSD）白銀（XAGUSD）

在IB（Interactive Broker、盈透證券）有一項直接購買貴金屬的功能，可以方便投資人不需要透過ETF或ETC即可以投資倫敦交易所的現貨黃金和白銀。

在IB的產品代號為XAUUSD（黃金），XAGUSD（白銀）。 

在黃金的部分，另有專門為美國人所設的美國黃金，台灣人不能買賣，而內扣費用也較高一些。所以本文主要介紹倫敦的黃金與白銀。

一、交易方式、時間與交易單位：

要買賣倫敦現貨黃金、白銀，需要在ib網站的帳戶設置中，在交易許可欄位中，選擇「金屬」，並設置開啟該項交易許可。

這項產品，有限制美國、香港、澳洲、日本、加拿大的居民不能買賣。台灣人是沒有問題，只要開啟即可。

如何使用IB（盈透證券）的定期定額功能（Recurring Investment）？

以往使用海外券商的一項尚不足之處，在無法進行自動定期定額買入，不過IB（盈透證券）從去年12月開始，推出定期定額（Recurring Investment）的功能，提供投資人一個方便的投資工具。

目前該功能只開放美國上市的股票和ETF，不過按IB的說明，之後還會推廣到歐洲股市十分期待。

（6月20日更新，目前已經可以定期定額一些較熱門的英國股票或ETF，如VWRA、VWRD、EIMI、IMID、VUSD、VUAA、VDEM、VFEM、SPXP、SWRD、AGGG、VAGU、ISAC、IDTL、IBTA、IGIL、WSML、GDX、LQDE、FLOA等，但有些則還沒開放，確切的收錄標準不太確定，英國以外的歐洲包括德國 、瑞士、法國、西班牙、義大利、荷蘭、比利時、瑞典、丹麥、芬蘭、奧地利、希臘市場等也有一些股票或ETF開放，例如荷蘭上市的IWDA可以定期定額）

本文即介紹該功能如何使用以及要注意的事項。

一、先啟用碎股功能（Fraction Shares）

要使用定期定額投入，需要先在IB啟用碎股投資的功能，這可以在網頁的帳戶頁上，或在手機App啟用。

 

要投資美國股票或ETF，主要有直接開立海外券商，與使用國內券商複委託兩種方式，雖然複委託較為方便，但早期手續費較高對投資人很不利，近兩年來因各家券商的競爭和法規的開放，手續費明顯下降，投入的方式也增加，因此在很多方面已能與海外券商競爭。

 

本文比較兩種投資方式的優缺點，不同的投資人可依自身狀況來做適合的選擇。

 

一、交易成本（手續費+匯費）：

 

這部分是考量選擇哪個管道最常見的因素。

 

有些海外券商買賣美股直接免手續費，即使有些會收手續費一般也相對較低。但海外券商在投入前需先把錢匯到券商，需要付一筆匯費（最終要把錢匯回台灣時也是），在台灣的每家銀行匯出入的費用不同，但大約會在1000台幣上下。這也造成海外券商在每筆新資金投入時會有一筆最低的成本，不適合定期的小筆投入。

 

早期複委託的手續費率和最低手續費都偏高，但近兩年這方面已明顯降低。其中一些券商免除了買賣的最低手續費，另有一些券商提供無論買賣數量多少都單一均價（例如3美元）的優惠。這讓無論買入金額大或小的投資人，都有了可能更划算的選擇。

 

需要注意的是，有些券商的複委託優惠方案有一定的期限（雖然期限可能延長，但沒有保證），或僅限買入時有優惠，也有的限制特定熱門標的。因此在開戶之前，建議先找營業員議價再開戶，確定一般買進賣出的費率和最低手續費也不要太高，以免在方案之外的部分，被收過高的費用。

 

基於上述兩者的成本差異，可依每個人幾項投資狀況來找到適合自己的管道：

 

1、標的數目

 

如果標的數目不多，會較偏向使用方便的複委託即可，交易成本可能較低。

 

如果標的數目較多（可能多於5-6個以上），又可能在買入配置之後需要定期再平衡，那選擇負擔一次匯費之後，後續不用手續費的海外券商就是較合理的作法。

 

2、每次投入金額

 

如果每次只有會有較小額的新資金投入，則選擇不用匯費又沒有最低手續費的複委託方案最合適。（或可搭配後述的定期投入方案）

 

如果每次的投入金額稍大（例如上千美元），那較適合選擇每次投入收固定手續費的複委託。

 

如果每次的投入金額更大（也許約一萬美元以上），負擔匯費較划得來，就可能適合用海外券商

 

3、交易頻率

 

雖然我較認同長期投資，並不鼓勵頻繁交易，但如果投資人本身的策略就是要常買進賣出，那負擔一筆匯費到免手續費海外券商之後，再作交易是較省成本的作法。此外也還是要注意，免手續費不代表沒有買賣成本，買賣價差成本還是存在的。

 

二、投入方式：

 

要將新資金投入買進股票或ETF時，海外券商目前都只能自行下單，無法進行自動投入，而國內幾家券商複委託，已能設定自動進行定期定股或定額定額的下單投入（有需要調整扣款數量也很方便），對於投資人來說較為方便，雖然能自動投入的標的一般有限制，但一般會包括常見的投資標的。

 

但要將股息再投入時正好相反，海外券商有提供股息再投入的功能（有些免費，有些要費用），在領息日自動將股息買入同個標的，但國內複委託目前還沒這項功能，需要自行下單或設定之後再將這筆錢定期投入。

 

此外，複委託在投入時有一項可能的方便選項，是可以選擇台幣扣款，由券商代為換匯而不用自行換匯，不過選擇台幣投資如果配息的時候也會自動換回台幣，要再投入會多一次換匯成本，所以一般還是會建議選擇美金扣款自行換匯，但如果覺得簡單便利比少許的成本更為重要，仍然是合理的選擇。

 

三、投資標的：

 

海外券商可廣泛投資美國上市的股票與ETF等，但有些複委託的投資標的會有限制（有些僅是特定優惠方案有限制），在選擇管道之前需確認自己想投資的標的是可以交易的。

 

四、券商界面與服務

 

國內券商一般有較好的中文下單界面，也有台灣本地的營業員可以服務。海外券商現在雖然也大多有中文界面，甚至少數還有使用中文的客服，但有些中文界面翻譯不佳，而客服不在國內，相較而言給人的安心感也比較不足。

 

五、股息稅：

 

使用美國ETF在配息時大多會被扣30%的稅息稅。其中美國債券ETF的配息和屬於資本返還的配息按規定可以退稅，因此有些券商會在第二年自動退回，這部分會不會退要看選擇的券商而定，其中海外券商或複委託都是有些券商會退，有些不會退，所以如果投資美國債券ETF，建議事先確認所選券商會自動退稅。

 

六、本人過世時的處理：

 

複委託有一項明顯的優勢，是投資人突然過世時，即使家人即使並不清楚自己的投資帳戶，仍能查得到自身的資產所在或甚至獲得通知，但如果使用海外券商卻沒有向家人交待清楚，可能就未必能把錢拿回來。

 

此外，用美國券商投資過世時，一定金額以上會被美國政府課遺產稅，繼承過程也會較繁複。複委託則有一定的機會可避掉美國遺產稅（但這點並沒有保證，會被收台灣的遺產稅），且複委託券商可能協助處理一些用海外券商時需要自行面對的程序。

 

七、投資平台風險：

 

直接海外券商的重大風險是使用的券商倒閉，雖然美國的合格券商一般都有加入SPIC（美國證券投資人保護公司），在券商倒閉時可提供最多50萬美元資產的保障，但賠償的過程可能會較繁複且耗時費日，因此仍然會是一項風險。

 

複委託投資是由國內券商向海外券商下單，因此同樣會遇到委託的海外券商倒閉的風險，但優點是國內券商會協助處理後續賠償事宜。

 

但國內券商本身也可能有倒閉的風險，雖然複委託資產是放在國外的保管銀行，理應獨立於券商資產本身，且可能政府會協調其他券商接手，但這個過程仍有一定的不確定性。

 

另也有人會擔心如果台海發生戰爭，甚至台灣政府存續出問題時的狀況，這部分就比較難以預測，雖然複委託的資產的確可能首其衝，而登記在自己名下的海外券商資產較可能在特定情境下有機會取回，但例如假設中華民國護照失效時，海外券商的錢是否還能拿回來是未知數。

 

但總之，在資產規模較大時，使用多家以及不同類型的管道來分散資產風險仍是合理的作法。

 

八、其他：

 

以下簡述除了一般的美國股票和ETF買賣之外，一些可能用到的其他功能，有特定需求的投資人，可找自己認為合適的管道：

 

1、部分海外券商有借出證券提昇收益的功能，但複委託沒有。

2、部分海外券商有提供融資借款的功能，但複委託沒有。

3、部分海外券商有提供一些美國以外股市的交易，也有些複委託券商有。

4、海外券商有些會提供債券、定存單（CD）的買賣，也有些複委託有但可交易產品一般較少，且交易成本（手續費或買賣價差）一般較高。

5、海外券商一般提供較完整的美國期貨、選擇權等衍伸商品交易，複委託券商有些也有，但有些要另開特定帳戶。

6、部分海外券商會寄送股東相關通知，但複委託一般沒有。

 

九、小結：

 

使用海外券商或複委託投資海外股市都是合理的選擇，投資人一般可根據自身的投入金額、標的數、交易次數比較兩者的交易成本，另也根據自身偏好的投入方式和使用功能來選擇適合的平台，此外對一些投資人來說，平台服務、繼承需求與心理上的安定性也可能是重要的考量。

 

如果資產較大，分散到不同的平台來減少可能的最大風險，也是值得考量的作法。

 本文最初發表於《商益》

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如何在IB（盈透證券）使用「報告」功能查找自動退稅

 IB（Interactive Broker 盈透證券）是一個功能豐富，提供資料詳盡的券商。但有些時候，這反而會成為一個缺點。

因為提供的資料多，有時反而不易查詢想要的資料，而且有些呈現的方式不太直觀，容易造成困擾。

這篇文章就介紹在IB之中，查找「報告」的功能，並以如何查詢美國債券ETF的自動退稅為例子。

一、IB的自動退稅：

美國發行的ETF在配息時，會對台灣投資人收取30%的稅，但有些ETF配息的內容，是美國政府認定不用對外國投資收取的，因此有些券商會在配息時先預扣，但在第二年初確認這部分之後，把去年預扣的稅全部或部分退回，IB就是這方面做得不錯的券商。

這類的稅主要包括兩部分（註）：

1、QII（Qualified Interest Income），即美國債券的配息：包括美國公債、公司債、市政債、抵押債、通膨債券等等。

2、資本返還（ROC）：配息性質屬於返回資本，有時會出現在非美國債券、mlp、Reits等類型資產的ETF之中、詳細說明可參見這篇文章。

阿爾發機器人理財介紹

在之前的文章中，我們講過《哆啦A夢》中，哆啦A夢提供了不少正確的理財觀念，哆啦A夢雖然是機器貓，但具有更多的人性，因此對大雄提供更多人性化個性化的理財建議。

那麼目前一般所謂的機器人理財又是什麼呢？

一、機器人理財簡述：

我們常常看到一些與機器人理財類似的事物，包括以下三大類：

1、程式交易：使用者設定特定的買賣條件，在符合該條件的狀況下自動進行操作，程式就完全是依照人的命令來作特定的事情。

2、機器人選股（基金）

用機器人按照過去的績效等資料，選股票或基金（常常是自家的高費用基金），搭配出認為未來可能報酬很好的組合。

前兩種作法中，常常都有一種假設，就是靠著某種規則，配合電腦操作，就能拿到比大盤指數更多的報酬（或是承受更小的風險）
但這種想像沒有實際的根據，很多只是拿過去資料（機器人擅長整理資料）來假設未來某種方式也會有效，但其實這部分並沒有實據證明能有效預測未來。

3  資產配置機器人理財

真正符合理財需求的「機器人理財」，應該不是前兩種（追求投資高報酬），而是以「達成理財目標」為核心理念，也就是一方面能發揮機器人分析資料的強項之外，仍然要回到人性化的，亦即人本身的理財需求上。

本文介紹的阿爾發機器人理財，就主要是符合這種運用資料協助投資人藉資產配置與被動式指數投資，來達成目標的。

IB（盈透證券）轉換貨幣教學

IB（盈透證券，Interactive Broker）是一個可以在全世界數十個國家的交易所交易的券商，也因此相較於只會用到美金的純美股券商，可能會需要使用更多的貨幣。

IB的功能和界面都較為複雜，轉換貨幣也不例外。本文即說明介紹，如何在IB買賣貨幣（交易外匯）以及相關的問題。

本文介紹的是在IB實際買賣貨幣（Spot Forex），不包括外匯差價合約（CFD）、外匯交換合約（Swap，或譯外匯掉期）或外匯期貨（Future）。

一、基礎貨幣：

在IB開戶時會要求選擇基礎貨幣，台灣的投資人，建議選擇美元作為基礎貨幣，之後整個帳戶就會以美元為中心，每次入金（匯款）時匯入美元即可。

二、可交易貨幣與代號：

對台灣投資人來說，在IB可以實際交易（持有）的貨幣共有23種貨幣，包括：美元（USD）、歐元（EUR）、英鎊（GBP）、加幣（CAD）、澳幣（AUD）、紐幣（NZD）、港幣（HKD）、新加坡幣（SGD）、瑞士法郎（CHF）、日元（JPY）、韓元（KRW）、瑞典克朗（SEK）、挪威克朗（NOK）、丹麥克朗（DKK）、捷克克朗（CZK）、波蘭茲羅堤（PLN）、匈牙利福林（HUF）、以色列新謝克爾（ILS）、南非幣（ZAR）、墨西哥披索（MXN）、離岸人民幣（CHN）、俄羅斯盧布（RUB）、土耳其里拉（TRY）。

在IB（盈透證券）買ETF的手續費（佣金）結構選擇：固定式VS階梯式

之前介紹過IB（Interactive Broker、盈透證券）的各項優缺點。它的功能很豐富，但各方面也比較為複雜。

IB的手續費（佣金，Commissions）在各券商中選擇性很多的，也比較能透明地看到我們在交易股票時，有哪些成本，但計算方式也因此非常繁複。

在IB，股票、ETF、權證、選擇權、期貨等，可以個人設定選擇要階梯式（Tiered）或固定式（Fixed）。

本文主要從指數投資者的需求出發，介紹對不同地區的ETF投資者（一般股票的計算大致也很相近）來說，要如何決定選擇並設定自己的適合的佣金方案。

一、IB佣金計算方式簡介：

（一）一般性簡介：

在IB交易證券或衍伸性商品需要佣金（手續費），IB提供其中一部分商品固定式和階梯式兩套計算的方式，讓使用者自行選擇。

其中股票、ETF（及其他ETP）和股票權證（Warrent）是同一選項，需要選擇同一種模式。而期貨與期貨期權是另一選項。也就是同個人可以依個人需求有四種可能的設置方式。

另外也有些資產類別不能選擇佣金結構，包括期權（依地區和幣別而定）、個股期貨（依地區而定）、外匯（階梯式）、共同基金（依地區而定）、固定收益（階梯式）、金屬（固定式）

eToro（e投睿）的十項優點和十項缺點

之前曾撰寫文章從eToro（e投睿）的廣告中的史蒂夫和戴夫來探討投資觀念，這篇文章則直接來說明評價eToro這家投資平台的優缺點，以及誰適合使用它。



eToro（投睿）是一家線上交易平台，其最初以外匯保證金、價差合約（CFD）為主，其後擴及股票ETF等買賣。

一、Etoro的優點和適合的人：

（一）、交易平台界面簡明，且有中文界面和中文客服：基本上操作很直觀，沒有太複雜的界面，加上中文界面和中文客服，對於初學者以及英文不好的投資者來說十分方便。

（二）、可以使用paypal直接入金：如果在paypal有一筆美金，想要匯回台灣會需要相當高的手續費，但在沒有美國銀行帳戶的情況下，這資金又無法直接轉入大多數的美國券商，但etoro允許使用paypal入金，且完全無成本，讓paypal的資金不至於閒置，也是我個人當初會開一個eToro帳號的重要原因。

IB（盈透證券）的優缺點及誰適合使用？

IB（Interactive Broker、盈透證券）是在進行ETF指數投資時，可能會考慮使用的一個美國網路券商。

近來發生帳戶安全事件，以及各券商紛紛改變手續費規定，讓台灣人使用海外券商市場可能大變動，很多人開始重新思考要用什麼管道來作指數投資。本文即探討介紹IB盈透證券的優缺點，以及誰適合使用IB帳號。

一、IB盈透證券的優點以及誰適合使用：

（一）可參與美國以外的市場：

IB可以買許多國家上市的股票、ETF和衍伸商品，包括美國、加拿大、英國、法國、德國、瑞士、日本、香港、中國A股（限深港通、滬港通股票，且不包括科創板與創業板股票）、澳洲、新加坡、義大利、西班牙、葡萄牙、奧地利、荷蘭、比利時、瑞典、挪威、俄羅斯、波蘭、匈牙利、墨西哥、以色列、愛沙尼亞、拉脫維亞、立陶宛等…，因此需要購買美國以外股市的股票或ETF的話（尤其想利用英國股市ETF來省股利稅），就適合使用IB。

（二）想要一個公司規模較大，可能較穩定的券商：

在常見的美國的以網路券商為主要業務的公司中：有四個是上市公司：其中IB的市值為188.5億美金、TD Ameritrade的總市值為180.1億美金、嘉信為458.8億美金，而E-trade是85.4億美金。

其中嘉信最大，但它的業務範圍比較廣，已是綜合理財公司，而不只是網路券商，除此之IB和TD Ameritrades約為同等級，E-trade又次之。

其他未上市的券商的市值，最早免費的Robinhood估計在70億左右，大家也常用的Firstrade約20-30億，也有中文的Sogotrade應該更小，目前沒查到數據。