2019年9月15日 星期日

由哆啦A夢〈增值銀行〉啟發的投資理財觀念

〈增值銀行〉(日語:フエール銀行)又譯小型銀行破產銀行,是《哆啦A夢》中的一個短篇故事和道具,收錄於常見45卷單行本第30集,以及哆啦A夢大全集12集。雖然是簡短的故事,但其中有很多我們可以思考的理財觀念。


一、增值銀行故事大要:

大雄看著僅剩的10元日幣不可置信,他年初拿了大筆壓歲錢之後覺得自己是大富翁了,現在竟然花到只剩10元,哆啦A夢跟他說早叫他要把它存在媽媽那裡以免亂用,大雄哭著後悔沒聽哆啦A夢的話。

哆啦A夢看大雄真心後悔,於是拿出了「增值銀行」,要大雄把10元存在裡面,大雄覺得存10元有什麼用,哆啦A夢先是教訓他「積少成多」的概念,然後告訴他,這個銀行每小時有1成的利息,大雄不太理解這個意思。

哆啦A夢接著說:「存入10元,一小時後會變成11元」。大雄不開心地說:「才1元而已」,哆啦A夢繼續說:「二小時會變12元1角、三小時13元3角1分、八小時後會變2倍,一天大概會變100元,存一個禮拜就會變成9000萬了。」大雄大吃一驚,馬上高興地說:「我存!我存!」,於是把10元存了進去。

大雄拿著存摺到空地給胖虎、小夫、靜香看,被取笑說只有10元,真是大富翁,大雄笑他們不懂,要他們用一小時一成的利息算一下會怎麼樣。

大雄這時已經開始幻想自己變有錢之後要買什麼東西,於是到商店街逛街,路過漫畫店,首先想要買很多漫畫,接著走到玩具店外面,看到一個很棒的「Space War」(其實是戲仿Star War星際大戰)的星艦模型,要5000元,因為是進口玩具賣到只剩下一台了,大雄急忙跑回家去看有多少錢了,結果只過了一小時,才增加了1元,讓大雄十分急躁。

這時胖虎他們來了,在搞清楚增值銀行的好處之後,也想要來存錢,哆啦A夢說儲蓄是好事,於是把增值銀行放到空地,讓大家方便隨時使用,大雄問說這樣錢會不會被偷,哆啦A夢說它有防盜裝置沒問題。

這時哆啦A夢突然跟胖虎和小夫說,如果存定期存款,利息會更高,小夫不太懂,哆啦A夢就解說,定期存款就是例如事先約定一個月或一年不把錢領出來,如果一個月定期存款利息是一小時2成,一年定期存款是一小時5成,胖虎和小夫聽了很心動,決定把所有的零用錢全部存了一年定期存款,靜香也存了,但看起來應該是存活存。(在動畫版也有這樣補充)

但不久,小夫也在玩具店,看到了只剩下一個的Space War模型,突然跑到空地說不要存定期了,要把錢拿回來,銀行說不行,小夫氣得大吵,銀行說「規定就是規定」。大雄看到了,想說小夫一定也想買那個模型,於是就更加著急。


大雄回到家問哆啦A夢什麼時候才會有5000元,哆啦A夢說,要4天才會有5000元,要他耐心等待,大雄很沒耐心地說等不了這麼久。這時大雄突然想到銀行除了存錢窗口之外,還有一個借錢窗口,於是問哆啦A夢能不能借錢,哆啦A夢說雖然可以,但還是別借為妙,因為利息是一小時二成,如果不還利息會一直增加,之後就麻煩了。

但大雄一直在想,有可能那個模型就要快被買走了,又轉念一想,雖說要利息,但如果我沒錢還,銀行也不能拿我怎麼辦,於是跑到空地試看看能不能借錢,馬上就借到了5000元,非常高興,就去玩具店把模型買了回來,但因為怕被哆啦A夢發現先藏在院子裡,希望哆啦A夢出門他就可以拿出來玩了。

但過了一會,大雄突然發現自己的襪子消失了,哆啦A夢急忙問說你是不是跟銀行借錢了,大雄騙說沒有啊,哆啦鬆一口氣說:「那就好,如果你每一個小時不還利息,你的東西就會不見。」,大雄驚呆了,趕快跑去空地拜託銀行說,我有錢了馬上還你不要拿走我的東西啊,但銀行說「規定就是規定」。

大雄氣得想把銀行打爛,這時胖虎和小夫先來了,要叫銀行把他們的錢還來,胖虎還拿了一個大槌子要把銀行打壞,結果增值銀行被視為要搶銀行,電擊了胖虎和小夫,大雄看了很害怕,這時他的外衣不見了。

大雄只好向哆啦A夢說實話,哆啦A夢也嚇到不知道該怎麼辦。幸好這時候北海道的姑姑(大雄爸爸的妹妹)來大雄家,因為明年過年時不會來,所以先把壓歲錢給了大雄,大雄拿了錢趕快往空地跑去要還錢,但結果到空地時已慢了一步,全身都被扒光了,旁邊要存錢的靜香看到大驚。

二、標題的翻譯方式和意義:

本故事和道具常見的翻譯共有三種,其中小型銀行是以意思來譯,和原來的日文「フエール銀行」無關,另兩種意思完全相反的翻譯方式(增值銀行vs破產銀行)則很有意思。

日語其實並沒有「フエール」這個字,(唸作fu-e-ru  其中e有長音),所以增值銀行的翻譯,是認定這個字是從「增える」(唸作fu-e-ru 但e沒有長音,意思是「增加」)這個詞,拉一個長音之後衍伸而來。

有一個間接的旁證,是如果搜尋「フエール」這個詞,目前能查到最多的結果的,是日本知名手機遊戲《怪物彈珠》中有一種道具餅乾叫做  "フエールビスケット"(中文「增增餅」),在過關的時候使用可以增加過關的報酬。雖然這個例子遠遠晚於當初藤子使用這個詞的時間,但至少在目前日文中,是一種可能的用法。

另一種翻譯將它翻譯作「破產銀行」,這種翻譯是把フエール認定為フェール(這裡ェ是小寫,因此唸作fe-ru)的變型,亦即英文的fail的外來語,基本意思為失敗,但也可以指公司破產的意思。

雖然不能完全確定藤子.F.不二雄老師當初取這個名字,是不是真的是這樣使用雙關語,但這個可能存在的雙關的確很有意思,也完全與故事內容相符合,就是這個銀行可以讓你的錢大幅增加,但也可能讓你破產(或有錢用不到)。

進一步衍伸而言,金融機構、金融工具對我們來說很重要,如果使用得宜它可以讓我們的資產增加,但使用不當,胡亂投資也可能讓我們破產。


三、增值銀行中的投資理財觀念啟發:


(一)、儲蓄的重要性:


本故事的重要旨意之一,就是鼓勵小朋友們要把錢存起來,尤其一開始部分講到大雄亂花錢的後悔,以及哆啦A夢用積少成多的概念教訓大雄。

此外,當大雄說到「只存十元有什麼用」時,雖然就儲蓄來說這個心態不太對,但實際上也有一定的意義,那就是我們在投資的時候,因儲蓄而來的本金數量是很重要的。

正常情況下(現實世界不存在一小時10%的銀行),假如你本金很少,卻花太多時間精力在投資上妄想能賺大錢,這幾乎是徒勞無功的。如果本金很少,又要讓自己變有錢,更重要的事,是把時間精力花在本業上,賺更多錢,也花些精力作好個人理財,存下更多錢來投資,這樣當你的本金隨著時間成長時,才能真正獲得更多的報酬。


(二)、不要相信沒有根據的高報酬率:


小時候看完增值銀行的故事後,是覺得這銀行利息這麼高,超棒的,我也想要。不過現在看到這個故事之後,會覺得怎麼可能利息這麼高,就算是在未來世界,也完全找不出什麼合理的解釋。

之前的文章有提到「天下沒有白吃的午餐「的觀念。另一文章也講到,你看到一個固定收益產品的報酬,要先想想這個報酬是哪來的。


示意圖:右邊的銷售員笑得開心,
心想又有一個貪圖高利的盤子(註)上當了

如果有人告訴你一個高報酬低風險的投資方式,不管是號稱保本的高利產品、能靠ETF輕鬆賺18%、每天用手機能賺100美金…,都應該先想想看,其中還有沒有什麼沒透露的風險或代價,一些好看的數據可能只代表過去不代表未來,又或者根本就是純粹的詐騙。

這種狀況下,不管告訴你有超高報酬的人,是所謂的XX專家、XX老師、AI智慧理財,還是22世紀來的機器貓,都不要輕易相信。因為很多時候這些人就是這個產品或方法的推銷者,和你是有利益衝突的,又或者連他自己都沒搞清楚這個產品或方法是有問題的。

(三)、複利的強大

雖然如上所說,增值銀行的利率太過誇張,但哆啦A夢給大雄的說明,可以於看到單利與複利的重大差別。

就算像增值銀行這麼高的利息,如果採用單利,也就是所有的利息都領出來不再投入帳戶中,就會像大雄說的,每個小時就只能拿1元的利息,存7天也就是168元,但如果每個小時拿到的利息都再度投入,才會有哆啦A夢所說的,一週9000萬元的總報酬。

也因為複利的力量很大,在投資的時候,應該儘量尋求將投資報酬累積起來,尤其在自己還有收入,並不需要動用投資收入的人生階段,「拿高配息」其實反而一般是對長期報酬不利的,不特別選擇高配息,並選擇累積或自動再投入配息才是比較合理的作法。


頻繁看自己的投資狀況不是好事

(四)、投資要以長期為主要目標,不要每天看盤看績效:


大雄才存了一個小時就一直在關注自己錢增加了多少,這不是投資的應有的態度作法,不僅對於自己的投資沒幫助,反而會增加自己的不安,影響自己的正常生活,甚至因此作出不適當的投資決策。

用合理的長期投資策略投入之後,就最好暫時不要過度關注它,專注於自己的日常生活和目標才是合理的。


(五)、不要忽視資金的流動性:


貪圖高利息,把錢全都
放在流動性不足的地方
故事中的胖虎和小夫,因為貪利息高,就把應該要在需要時動用的資金,全放到缺乏流動性的地方。
         
增值銀行的定存,就是屬於未到期「絕對拿不回來」的產品,不過在台灣,定存隨時可以解約,而且只會減少利息不會損及本金,是一個其實流動性還不錯的資金放置處。(僅次於活存)

常見的投資管道中,流動性風險最大的,就是有些確定要綁約一段時間的產品,或是如P2P借貸等,都屬於未到時間幾乎完全拿不回來,跟增值銀行的定存類似。其次一等,是未到時間要拿回來「必定虧錢」的產品,例如儲蓄險。另外類同等級的,是可以賣出不一定會虧損,但不容易立刻變現,交易成本也高的,如房地產、未公開上市的證券等等。再其次則是隨時可以賣出流通性高,但有可能賺有可能虧的投資,例如一般的股票、債券、外幣及相關的基金等。
買錯產品,要用錢想解約的時候就會變這樣

要投資之前,首先要有足夠的準備金,放置在活存和定存這類隨時可動用不用擔心虧損的地方,讓自己的投資能長期放置不會受到臨時的需要而中斷。

其次就算有一定的準備金之後,也儘量不要把錢投資到太缺乏流動性的地方,有些產品的較高報酬正是因為流動性很差換來的,有些產品甚至連足夠的流動性溢酬都沒有。因此,除非對自己的財務狀況和相關產品非常了解且有把握,還是建議主要的投資使用流動性較佳的產品。

(六)、謹慎使用借貸(槓桿)


在故事中大雄最後會破產的原因,就是不當使用借貸。不論是國家、公司或個人,適當使用借貸是合理的事,但首先必須評估自身財務狀況需求,以及借貸的條件。
借貸的條件最重要的就是利息成本,其次則包括還款方式以及是否需要抵押品等等。這就像
投資一樣,不要以為別人會無緣無故提供很好的借貸條件給你,除非自己的財務條件很好,不然借出的一方,一般會需要用更高的利息或抵押品來抵銷無法償還的風險。

在故事中,大雄先是不聽哆啦A夢講到借貸利息很高的警告,接著又未先搞清楚增值銀行有要求抵押品(亦即每小時不見的身上物品),就輕率地借錢了,甚至還有「沒有錢銀行也收不到錢」的天真想法,才導致最後的破產(衣服都不見)。


銀行不是笨蛋好嗎?

首先,大雄借錢是作為消費之用,這對於日常收入不多的大雄來說,更造成的還款的困難(幸好還有個北海道的姑姑),現實中也的確很多人對於借貸成本不夠關心,而過度消費,尤其像使用信用卡消費但未及時繳費,然後去負擔非常高的循環利息,造成個人財務很大的傷害。

又例如房貸,借貸的成本相對較低,但那是把整個房子當作抵押品,而這個抵押品的價值又並非固定,所以若未事先考量相關風險和還款能力就借貸,當自己無能力還款時,房子會被拍賣,如果房價還下跌,情況就更慘。例如在美國金融風暴時,房價下跌,很多人拍賣了房子都還不足以還清貸款,造成了損失了錢房子也沒了。因此不能因為借貸成本低,就隨便借過多的錢,個人的財務狀況需要清楚考量。

如果借貸是用於投資(亦即使用槓桿投資),雖然與用於消費不同,但同樣需要注意借貸成本,以及各種的風險,不要錯把有風險的槓桿投資當作「套利」(真正的套利是指幾乎無風險的狀況)。

在增值銀行的故事中,其實還真的有套利的機會,就是向它借錢(成本是一小時20%),然後去存一年期的定存(預期報酬是一小時50%),不過中間要準備夠多的現金來付利息。但現實世界中並不會輕易有這樣的好事(銀行這樣開一定會破產),要借錢投資,除了成本和預期報酬的考量之外,一定要注意相關的風險。
亂借錢消費或開槓桿太大可能搞到破產的


在現實世界中,可能很少人像大雄那樣,會天真的以為借錢不還銀行也不能拿自己怎麼樣。但確實看過,在網上有人說要在券商借日幣(利息比美金低)去投資美股或美債,但不借美金而借日幣,最大的風險就是當全球風險增加,日幣相對美金匯率上昇時,會導致借貸負擔增加(其實也算是一種匯率虧損),但有人居然認為,反正我就不要還一直放著,美股美債的預期報酬比日幣借款利息要高,這樣日幣的漲跌就跟自己無關了。這種想法天真程度就跟大雄差不多,事實上,等到「虧損」大到一定程度,你的股票或債券不足以作為抵押品(保證金)的時候,你就會被迫賣掉資產還日幣了,就跟大雄被迫交出衣物還利息一樣,最後可能什麼都不剩了。


(註)盤子在台語中音近「潘仔」,是指容易受騙上當的人。

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