阿爾發機器人理財介紹

在之前的文章中，我們講過《哆啦A夢》中，哆啦A夢提供了不少正確的理財觀念，哆啦A夢雖然是機器貓，但具有更多的人性，因此對大雄提供更多人性化個性化的理財建議。

那麼目前一般所謂的機器人理財又是什麼呢？

一、機器人理財簡述：

我們常常看到一些與機器人理財類似的事物，包括以下三大類：

1、程式交易：使用者設定特定的買賣條件，在符合該條件的狀況下自動進行操作，程式就完全是依照人的命令來作特定的事情。

2、機器人選股（基金）

用機器人按照過去的績效等資料，選股票或基金（常常是自家的高費用基金），搭配出認為未來可能報酬很好的組合。

前兩種作法中，常常都有一種假設，就是靠著某種規則，配合電腦操作，就能拿到比大盤指數更多的報酬（或是承受更小的風險）
但這種想像沒有實際的根據，很多只是拿過去資料（機器人擅長整理資料）來假設未來某種方式也會有效，但其實這部分並沒有實據證明能有效預測未來。

3  資產配置機器人理財

真正符合理財需求的「機器人理財」，應該不是前兩種（追求投資高報酬），而是以「達成理財目標」為核心理念，也就是一方面能發揮機器人分析資料的強項之外，仍然要回到人性化的，亦即人本身的理財需求上。

本文介紹的阿爾發機器人理財，就主要是符合這種運用資料協助投資人藉資產配置與被動式指數投資，來達成目標的。

二、確立自身理財目標－蒙地卡羅分析

投資應該基於理財目標，並考慮到自身的各種狀況，決定最適合自己的資產配置比例。

阿爾發機器人理財利用蒙地卡羅分析，來分析在各種可能的狀況下，投資人是否能成功運用資產配置，達成理財目標，並以機率的方式顯示，讓即使不理解複雜金融原理的人，也可以用很直觀、圖像化的方式，了解該配置達成目標的機率，進而理解自己的投資規劃是否合適。

這樣的分析，能把指數投資與資產配置最大的優點－滿足理財目標－發揮得更好。

 

三、投資標的：

目前阿爾發選定的標的是Vanguard在美國發行的ETF，包括VTI（美國整體股市）、VEA（美國以外已開發市場大中型股）、VSS（美國以外小型股）、VNQ（美國房地產股）、VNQI（美國以外房地產股）、BNDW（全球投資級債券、美元避險）

其中涵蓋全球大多數市場，且都是追蹤足夠分散的指數而費用率非常低的標的，並在基本的股債之外，增加了房地產配置的選擇。

阿爾發理財機器人會運用搭配這些標的，使配置最能符合投資人的各種理財目標。

四、投資行為的協助與再平衡：

資產配置、長期指數投資是合理達成投資目標的方式。在這個過程中，應盡可能不要受到市場的干擾，不要常關注投資漲跌，在累積資產階段，唯一需要進行的，就是新增資金的持續投入，以及再平衡。

阿爾發機器人投資可協助投資人進行這兩件事。包括再投入時自動分配在各標的，並是定期檢視配置是否偏離原來的配置而需要再平衡，並計算出應買進賣出的數量，讓投資人不需自行計算，只要確認下單即可完成這項工作，甚至不用去關心各標的的漲跌狀況。

此外，在應進行的上述兩件事之外，阿爾發機器人會提醒投資人不可貿然進行其他無助反而有害於投資目標的交易，包括因為市場波動而賣出，造成無法挽回的損失等。

阿爾發也會定期舉辦相關的講座，讓投資人能了解資產配置與指數投資的原理，更能避免在投資的路上犯錯。

藉由阿爾發機器人投資的服務，可以協助投資人在朝投資目標前進的同時，花費更少的時間心力，而可將省下的時間心力，投注於自身本業或其他人生中重要的事，這樣更符合指數投資的理念，亦即所謂的「被動投資，主動人生」。

哆啦A夢有個外型如手錶的道具，叫作「人類用定時開關」，可以預先設定好之後要做的事戴在手上，時間到了人就會像機器一樣依照計劃行動，十分方便。在故事中，因為大雄想偷懶把所有的事都「自動化」，造成計劃失去彈性而失敗。但如果我們能善用類似這樣的工具，主動選擇在適合使用機器人輔助的指數投資部分自動化進行，而把精力用在需要主動選擇投入的事情上，就會達成更好的效果，這也是阿爾發機器人投資的服務可以協助達成的。

五、費用率：

前面提到的是阿爾發機器人提供的服務亦即優點，但要使用這些服務，自然需要一定的費用。對指數投資者來說，持續性費用是投資時非常重要的一環。

目前阿爾發會對投入的資金，收取每年1%的費用是一筆不小的數字，長期而言會明顯影響最終的報酬，尤其到了後期累金資金愈多，影響愈大（所以對小資族來說，相對好一些）

但關於這個1%費用我們可以從幾個角度來看，首先，美國Vanguard類似的服務的費用率是0.3%。這0.7%的差距，代表一個美國已成熟的大企業，可以負擔的最低成本（Vanguard的服務以低費用著稱），在台灣這樣的新創產業，目前還沒辦法達到，但美國機器人理財發展10年後才有這樣的費用，台灣有人願意出來將正確的投資行為轉化為合法金融服務帶給投資人（台灣的金管會各種對海外投資的規定很多），已屬難能可貴。我們也期望未來營運更上軌道之後，能有機會下降，更能符合低成本指數投資的希求。

其次，在這1%之中，其實是有包括投入的手續費，以及再平衡的手續費，對於不想把錢匯出海外（且也需要匯費），需要以複委託才能投入海外ETF的人來說，這是可以省下成本的。尤其對於資產較小，想要分散多檔ETF用戶來說就是一個大利多。（因為複委託有單一次交易最低手續費）

除此之外，自然就是要考量扣除手續費成本之後，增加的費用，是否獲得對投資人來說符合需求的服務。

對於能靠自己的學習，理解並實行指數投資的人來說（例如我自己），省下費用自己使用海外券商或複委託買ETF來作資產配置，自然是最合理的選擇。但我能理解有些人真的可能需要更多的協助，以確保在投資的路上能更為順利。

例如有些人雖然看了指數投資的部落格文章或書籍，甚至去上過相關的課程，但仍然可能因害怕陌生的海外投資管道或覺得太過繁複麻煩，遲遲未能下決心進入指數投資（有聽過很多猶豫了好幾年的例子），藉由阿爾發機器人理財的規劃協助，能讓自己能提早幾年進入指數投資，這帶來的效益會大於多出的費用。

又例如，雖然認同長期指數投資和資產配置，但在市場波動時，仍擔心會作出錯誤的行動，那藉助阿爾發機器人理財的協助，也是划得來的。畢竟一次錯誤的行為（例如在大跌時賣出），帶來的損失是很大的，可能遠遠大於1%。

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整體而言，是否要選擇機器人理財我認為因人而異，如果覺得有這方面的需求，建議可以實際進一步了解，或在網站嘗試阿爾發機器人理財提供的服務，看是否值得這樣的費用，並對自己的理財投資有所幫助。
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