eToro（e投睿）的十項優點和十項缺點

之前曾撰寫文章從eToro（e投睿）的廣告中的史蒂夫和戴夫來探討投資觀念，這篇文章則直接來說明評價eToro這家投資平台的優缺點，以及誰適合使用它。



eToro（投睿）是一家線上交易平台，其最初以外匯保證金、價差合約（CFD）為主，其後擴及股票ETF等買賣。

一、Etoro的優點和適合的人：

（一）、交易平台界面簡明，且有中文界面和中文客服：基本上操作很直觀，沒有太複雜的界面，加上中文界面和中文客服，對於初學者以及英文不好的投資者來說十分方便。

（二）、可以使用paypal直接入金：如果在paypal有一筆美金，想要匯回台灣會需要相當高的手續費，但在沒有美國銀行帳戶的情況下，這資金又無法直接轉入大多數的美國券商，但etoro允許使用paypal入金，且完全無成本，讓paypal的資金不至於閒置，也是我個人當初會開一個eToro帳號的重要原因。


（三）、可以使用信用卡入金且無成本：其他券商要入金大多需要匯款，也因此有一筆匯款成本，在eToro能用信用卡入金的情況下，只要搭配海外刷卡回饋較高的信用卡（高過海外刷卡手續費1.5%就行，目前有很多這類的信用卡），不僅沒有成本，反而能多一筆小小收益。而且刷卡立刻可以入金，幾乎沒有任何時間差。


（四）、方便於多類型的投資：主要產品為價差合約（CFD），並可運用此工具同時在一個平台投資外匯、原物料、指數、股票、ETF、加密貨幣等，並可以使用高倍數槓桿和放空相關標的，但這類操作一般要付出隔夜利息的持續成本。和其他外匯交易商相比，外匯的點差和隔夜利息尚稱合理（但各貨幣對需要實際比較）

（五）可以間接投資一些股票、ETF：使用一倍（即不使用桿桿）投資股票和ETF，不需要持續成本並可以拿到配息。其中不限於美股，還包括一些許多券商無法購買的一些英股ETF，以及一些歐洲交易所的股票。

（六）、可以使用間接小額投資多種加密貨幣（數位貨幣）：目前有17種加密貨幣可以投資，包括比特幣、以太幣、瑞波幣、比特現金、萊特幣、幣安幣、達世幣、以太經典、ADA、IOTA、Steller、EOS、Zcash、Tezos、波場幣、NEO、Gram。

其中無槓桿投資加密貨幣，不需要持有成本，而且每次最低可以25美金為單位進出。交易不需手續費但買賣價差較大，尤其小幣種特別大。

（七）、可以使用跟單系統：Etoro特有的跟單系統讓投資者可以自動跟隨其他投資者的任何投資行為，雖然如之前的文章所說並不怎麼推薦一般人隨便使用跟單這個功能，但如果還是覺得有此需要可以使用。

（八）不收取交易手續費：交易時不會收取固定手續費（佣金），交易成本主要是買賣價差，因此交易成本是固定比例，對於一次想要較小額交易的人來說較為有利。

（九）一些類別產品可以很小額投入：除了前述的加密貨幣最低可投入25美金，原物料也是最低25美金。而股票的最低交易限度為50美金，比很多股票一股還低。

（十）在最低交易額度以上，可自由調整買賣數量。不會受到一股的限制。

二、eToro的缺點：

（一）一般而言並非直接投資於股票、ETF和加密貨幣：eToro有分兩種版本：歐洲與澳洲監管。一般我們開戶會進入澳洲監管的版本，在這個版本下，目前只有美股可以買進真正的股票，其他如ETF和其他產品都是買入CFD合約，其意義類似與Etoro訂下類似契約，Etoro承諾提供該股票、ETF（含股價和配息）或加密貨幣的報酬，性質會與ETN有些類似，需要負擔一些Etoro的信用風險。（但因為投入的資金如後所述，是另存於保管銀行，所以信用風險沒像ETN這麼高）

在eToro買CFD合約在交易時大多時候與實股沒太多的差異，但有時會出現特定標的暫時無法交易的狀況，這主要應該是該標的CFD某個方向的投資者短時間過大於另一方向，通常等一段時間再交易應可解決。

如果想要變為實際購買ETF、美股以外股票或加密貨幣等，可以申請更改為歐洲監管帳戶，但改為歐洲監管帳戶後，規則會比較嚴，會不能使用較高的槓桿，一些亞洲版本有的活動也不能參加。（目前2020年5月，eToro已暫停將監管帳戶更改為歐洲帳戶，但開始開放亞洲帳戶美國股票購買實股，之後可能會逐步開放其他資產）

另外，很多人對eToro較大的疑慮可能是安全性問題（例如是不是詐騙或黑平台），這方面eToro的資金保護和我們所知一般券商有類似之處，也就是我們入金eToro之後，資金是會入另一個託管銀行（例如澳洲版本，就是進入澳洲的西太平洋銀行和澳洲國民銀行）並有相關第三方單位（澳洲版本是澳洲證券和投資委員會）監管。因此eToro的公司倒閉，理論上不會直接損及存入的資金。（當然就像任何券商一樣，要是真的倒閉，那個資金償付的過程可能會很麻煩費時）但如果在意外狀況下，eToro比一般有SIPC 的25萬元保障的券商，風險還是比較大的。

此外，如果資產是非實股的CFD，在倒閉時資金的計算，可能會比一般買進實股，股票登記在自己名下的券商狀況要複雜，不確定性也更高。

（二）買賣價差較大：eToro基本會在產品上增加買賣各0.09%的點差，因此會其他券商實際市場上的買賣價差會比較大（如果是用非槓桿買進實股，會少點差，而恢復到正常價差）。而虛擬貨幣的買賣價差尤其最大。這是不用手續費的相應代價，畢竟eToro還是要賺錢的。

（三）ETF最低交易數量略高：在eToro，ETF的最低交易價格可能是200美金或500美金，視個別ETF狀況而定。這一般而言會高於在其他券商買一股的價錢。（目前所知，如果轉成歐洲監管的，會減為50美金一次）

（四）股票和ETF可投資標的不完整：例如ETF目前只有有包括美國、英國的ETF共僅147支，但如果想配置的資產配置不複雜的話基本算是夠用了。（之後會再發文列出和討論相關標的）

（五）投資原物料，即使不使用槓桿也有較高的持有成本：在eToro用CFD投資原物料，即使不用槓桿大多仍會收隔夜利息（實際上會依市場行情而定，例如作空原物料大多反而會拿到一筆隔夜利息），其中只有投資銅不收利息，但有點類期貨會有到期日，整體來說不如ETF或期貨。

（六）使用美股ETF被扣30%的稅，目前所知無法申請退稅，所以如果是美國公債、公司債這些原本能退稅的投資比較不利，可能要選英股的ETF（目前實際上的例子，買英股的ETF也被扣了15%-20%的稅，相對於直接在IB等券商買是較划不來的）。

（七）入金不需成本，但出金基本需要25美金的成本（如果帳戶達25000美金以上可免收）。此外如果使用信用卡入金，出金時可能會退回原用卡，導致原來的刷卡回饋失效（但1.5%的海外手續費不會退回）而如果是匯款的話加上匯費成本會更高。  

註：2020年2月27日開始，出金費已經從25美金大幅減少為5元。

（八）閒置資金不會有利息：在eToro閒置資金沒有利息，也沒有買定存單的功能。另外，如果帳戶一整年沒登入，會被收取每個月10美元的閒置費用。

（九）CFD因方便高槓桿及放空等投機操作，可能導致投資風險和交易成本過高。（這其實算是一般CFD交易的優缺點）

（十）使用eToro可能會讓google記得自己的網路使用習慣，造成youtube上更常看到史蒂夫和戴夫的廣告，很不方便。

三、etoro評價小結：

整體而言，eToro是一個海外投資很簡便的多元管道，相關成本也不算高，入金便利是很大的優勢。就指數投資者來說，標的較少（但有一些英股ETF這點還不錯）和不能自動退美國債券ETF的稅也許是比較大的缺點，另外是否在意用CFD投入時，並非實際買到ETF和股票也是一個考量的點，目前美國股票已開放實股購買，期望之後ETF和其他股票也能開放。

就個人來說，雖然並非海外投資主力（如前所述，一開始是想使用paypal的資金才開的），但是還是有使用較小額來靈活搭配（畢竟入金不用成本，想小筆加碼時很方便）補充一些配置，也有用來長期投資一些貨幣。

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