本文就列出在投資於VT時,實際上投資的各種貨幣佔比,作為衡量匯率風險的參考。
一、數據:
以下列出VT所持有各種幣別資產的比例,根據的是2023年1月31日時的Vanguard網站資料。
| 美元 | 59.44% |
| 歐元 | 8.07% |
| 日元 | 6.15% |
| 英鎊 | 4.05% |
| 港幣 | 3.40% |
| 加幣 | 3.02% |
| 瑞士法郎 | 2.34% |
| 澳幣 | 2.27% |
| 台幣 | 1.68% |
| 印度盧比 | 1.58% |
| 韓元 | 1.39% |
| 人民幣 | 0.88% |
| 瑞典克朗 | 0.87% |
| 丹麥克朗 | 0.68% |
| 巴西里拉 | 0.58% |
| 沙烏地里亞爾 | 0.44% |
| 南非幣 | 0.41% |
| 新加坡幣 | 0.37% |
| 泰銖 | 0.33% |
| 墨西哥披索 | 0.30% |
| 挪威克朗 | 0.24% |
| 印尼盾 | 0.22% |
| 馬來西亞令吉 | 0.21% |
| 以色列謝克爾 | 0.19% |
| 阿聯迪拉姆 | 0.16% |
| 紐西蘭元 | 0.11% |
| 卡達里亞爾 | 0.11% |
| 科威特第納爾 | 0.10% |
| 土耳其里拉 | 0.10% |
| 菲律賓披索 | 0.09% |
| 波蘭茲羅提 | 0.08% |
| 智利披索 | 0.07% |
| 哥倫比亞披索 | 0.02% |
| 捷克克朗 | 0.02% |
| 匈牙利弗林 | 0.02% |
| 埃及鎊 | 0.01% |
| 冰島克朗 | 0.01% |
| 羅馬尼亞列伊 | 0.01% |
二、探討說明:
1、投資於VT相當於投資在38種貨幣的資產上,可看到仍然是美元佔最多,接近6成,歐元次之,日元第3,英鎊、港幣、加幣、瑞郎、澳幣等也不少,台幣也不算少,排行第9。
2、表上的貨幣數字是以所持股票計價幣別來區分,因此會和VT中的各市場佔比不同。
其中差距最大的是中國股票,中國股票雖然共佔3.68%,但人民幣計價的上海深圳A股因為目前指數收錄方式只給予市值1/4的權重(可參見之前的文章),因此只佔0.88%,反而其中佔最多,超過2%的是港幣計價(香港上市中國股票,以及深圳B股),美元計價也佔了大約0.4%-0.5%(美國上市中國股票以及上海B股),其他很多國家也多少有一些只在海外上市的公司(尤其以美國上市最多,可參見之前的文章),因此會相對於該國市場的佔比,小幅減少幣別的佔比,而美元資產的比例則稍高於美國股票佔比。
3、這裡的數據是VT的佔比,如果用其他方式例如VTI+VXUS、VWRA等配置全球股市,貨幣佔比會有一點差距,但因為都是以市值加權,差距有限,仍然可以參考本文的佔比,或依自身的配置自行計算。
4、因為每個人的配置中很可能不止全球股市,例如還搭配債券或台灣本土標的,因此可參考之前文章中的計算方式,算出自己整體投資的貨幣佔比,確認自己的匯率風險配比是自己能感到安心的。
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