在我剛開始作指數投資的時候,台灣沒有多少ETF可以選擇,且主要都是台股ETF為主。早期曾經有一支以台灣公債為主的寶來富盈債券ETF,但因為實物交換機制有問題,折價太大,最終被投資人決定清算而結束。(註1)
這幾年來台灣ETF愈來愈多,尤其海外債券ETF快速發展,目前已經有106支債券ETF(註2),數量和規模已經在全世界來說都算不少(雖說主要是靠壽險業資金支撐)。
對於想投資債券ETF的台灣投資人來說,台灣上市的債券ETF多了一種較方便且交易單次成本較省的選擇,不過ETF的發展,畢竟和美國或英國等金融先進國家相比還是有差,整體產品的品質也有差,本文即簡介這些債券ETF,並說明與海外ETF比較之下的各種優缺點。
一、台灣上市債券ETF概況:
(一)發行投信:
目前台灣共有共有106支直接投資於債券的ETF,發行的投信包括元大、國泰、中信、凱基、新光、群益、富邦、復華、第一金、永豐、台新、統一、富蘭克林,共13家。
(二)資產類別:
債券以美元債券為主,其中類型包括美國公債、美元投資級公司債、美元各產業類別公司債、美國市政債、美元新興市場公債、美元新興市場公司債、美元高收益債、中國美元公司債等。