你適合投資QQQ嗎？試著回答20個關於QQQ的問題吧！

QQQ（Invesco QQQ ETF）是一支非常熱門的美股ETF，規模和交易量在美國的ETF中都名列前矛，加上它近10年的表現非常好，因此在台灣也成為很多想投資美股的人常見的選擇。

但在投入QQQ之前，是否有了解這支ETF是否真的有反映自己對於投資的看法呢？還是只看了過去績效，以為未來績效也會好？或聽了別人的推薦不確定原因就買了嗎？

這篇文章，試圖透過20個問題來測試一下投資人適不適合買QQQ，也有助於更進一步了解這個標的。

一、關於QQQ的20個問題：

每個問題都是是非題，亦即只有是或否兩個答案，建議先作答完畢，再看後面的計分方式和說明。

1、你希望以低成本投資美股嗎？

2、你希望藉由承擔更多的整體市場風險，來獲得更高的預期報酬嗎？（即獲得更多的市場溢酬）

3、你想投資納斯達克指數嗎？

4、你想廣泛投資很多美國公司的股票嗎？

5、你只想都集中投資在科技股嗎？

6、你想投資到美國所有重要的科技股嗎？

7、你想把至少一半以上的投資，重押在尖牙股（FAANG）或美國五大科技巨頭（FAAMG）上面嗎？ 

8、你想要把投資都集中在美國大型成長股上嗎？

9、雖然看好美國科技業，但你覺得小型科技股的未來績效會比大型科技股要差嗎？

10、你覺得在上市條件較嚴格的交易所上市的科技公司，未來股票績效會比較差嗎？ 

 11、相對於美國其他傳統產業，你比較不看好美國金融業嗎？

12、同樣是知名的可樂品牌，你比較看好百事可樂而比較不看好可口可樂嗎？

13、COVID-19影響全球，相關的藥品和疫苗成為投資醫藥公司的焦點，在美國的醫藥公司中，你是否比較不看好輝銳、嬌生、默克、艾伯維等公司，而比較看好莫德納、安進、吉利德、再生元、亞力兄這些公司？

14、你會想要加重投資特定中國公司的股票嗎？ 

15、承上，如果想，在中國的網路公司之中，會比較看好京東、百度、網易、拼多多等，而沒那麼看好阿里巴巴、騰訊嗎？

16、在美國的超市企業中，你比較看好第二大的好市多（Costco）而不是龍頭沃爾瑪（Walmart）嗎？

17、在美國的跨國餐飲業二大龍頭中，你覺得投資星巴客會比投資麥當勞獲利要好嗎？

18、在美國的影視業龍頭中，你比較想投資康卡斯特（Comcast）和網飛（Netflix），而不是迪士尼嗎？

19、你會想投資阿根廷的線上商店嗎？

 20、你想不想特別投資於美國的一些核電廠相關企業呢？

20.5、扣分題、你是否覺得上述這些問題太麻煩太囉嗦，只是想簡單地進行被動指數投資呢？

 二、計分和評估方式：

第1-8題選「否」可獲得1分，9-20題選「是」可獲得1分。最後一題是扣分題，如果回答「是」，則直接扣到變零分。

評估方式：       

0-5分：如果你還是想要買QQQ，表示你其實並不了解它，可能只是跟風買而已，完全不建議買。

6-10分：QQQ並不怎麼適合你，應該可以有更好的投資選擇。

11-14分：投資QQQ對你來說也許是可能的選擇，但還是要注意QQQ之中那些你預期不同的內容，是否和你的主要投資想法理念相違背。

15-17分：QQQ的內容和你的想法算蠻相近的，使用它來投資是合理的。

18-20分：QQQ的內容充分反映了你對投資的預期和想法，很適合你投資。

三、問題說明：

1、QQQ的年費用率是0.2%，在投資美股的ETF中算是偏高的，並不是低成本投入美股的好方式。即使同樣指數，同公司新出的QQQM的費用率（0.15%）也比較低。

2、QQQ在過去5年的月beta值是1.04（此為以S&P 500指數為基準的beta值），比VTI這支美國全市場ETF的beta值1.05還低，所以雖然QQQ的波動風險比較大（標準差較大），但風險不是來自整體市場波動風險，而是其他來源的風險（如特定產業風險），因此並無法預期能獲得較多的市場溢酬。

3、QQQ投資的並不是納斯達克指數，而是納斯達克100指數，如果想投資納斯達克指數應該使用ONEQ這支ETF而非QQQ。

4、在美國超過3600多家上市公司中，QQQ僅投資其中90家公司的股票，是一個集中於少數而非廣泛投資美股的方式。

5、QQQ中有許多非科技股，例如醫療、消費品、消費服務、公用事業等，並非只投資科技股，要集中投資科技股應該依照自己看好的產業類型，選擇IYW、VGT等美國科技股ETF。

6、QQQ只有收錄納斯達克上市的科技股，一些市值夠大，但因為在紐約交易所上市，而未收錄在QQQ的重要科技股，包括如Saleforce、惠普（HP）、IBM、戴爾、Twitter、Palantir、Spotify、Snap、Pintetest、Snowflake、VMware、Square等等

7、在QQQ之中，尖牙股（FAANG），包括臉書、蘋果、亞馬遜、Netflix、Google  大約只佔QQQ的33%，如果是科技巨頭FAAMG，亦即把Netflix換成微軟，也大概佔約40%左右而已。

雖然我並不推薦重押個股，但如果真的非常看好這幾家公司，想要重押少數個股，直接買個股來配置到自己想要的比例，其他部位再採取大範圍市場指數投資，會是比較合理和精確的方式。相關說明看法可進一步參見這篇文章。

8、QQQ之中雖然成長股比較多，但也有不少價值股，例如英特爾、思科、百事可樂，此外QQQ也會漏掉如麥當勞、VISA、波音等重要的美國大型成長股，如果要集中投資大型成長股，選擇VUG或MGK等成長股ETF更合適。

9、QQQ只收錄大型科技股，亦即排除了小型股科技股，所以如果同時看好大型和小型科技股股，應該使用其他更廣泛的科技股ETF或ONEQ。

10、一家公司要紐約交易所上市，要求會較納斯達克嚴格一些，投資QQQ以及所蹤的納斯達克100指數，代表會把在紐約交易所上市的科技公司排除，而僅選擇投資納斯達克上市的科技公司。

11、QQQ有收錄納斯達克上市的科技股以外傳統產業股票，但唯獨排除了金融業股票，所以投資QQQ代表了其他傳產優於金融的偏好。

12、百事可樂因為在納斯達克上市，所以有收錄在QQQ，可口可樂因為在紐約交易所上市而沒有收錄在QQQ，因此兩家可樂的未來表現，會影響到QQQ和整體美國市場之間的績效差異。

13、輝銳、嬌生、默克、艾伯維等醫藥公司因為在紐約交易所上市，所以沒收進QQQ，莫德納、安進、吉利德、再生元、亞力兄等醫藥公司因為在納斯達克上市所以有收進QQQ。

14、QQQ投資的100家公司股票之中，有5支中國公司的股票。

15、京東、拼多多、網易、百度在納斯達克上市所以有收錄在QQQ，而中國網路公司的兩大龍頭中，阿里巴巴是在紐約上市，騰訊在香港上市，因此沒有收錄在QQQ裡。

16、好市多在納斯達克上市，所以QQQ有投資，沃爾瑪在紐約交易所上市，所以QQQ沒有投資，可以思考看看是否覺得這樣選股是好方式。

17、同上，星巴克在納斯達克上市，所以QQQ有投資，麥當勞在紐約交易所上市，所以QQQ沒有投資。

18、迪士尼在紐約交易所上市，所以QQQ投資不到，投資QQQ等於在影視產業中偏好Netflix和康卡斯特，不偏好迪士尼。

19、阿根廷的線上購物公司美卡多（Mercado Livre）在納斯達克上市，因此買QQQ會投資在它上面，它也是除了美國和中國股票以外在納斯達克100指數中佔比最高的持股。 

20、QQQ所投資股票中的艾索倫電力公司，是擁有美國最多核電廠的核能公司，此外，收錄的美國電力公司和卓越能源公司，也都擁有核電廠。

20.5（扣分題）：如果你決定要作簡單的被動指數投資，QQQ絕對不適合你，它應該是要對市場、產業和個別公司有很特定想法的人，才適合投資使用，關於QQQ和納斯達克指數相關的介紹，也可進一步參見之前的這篇文章。

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