2021年3月6日 星期六

你適合投資QQQ嗎?試著回答20個關於QQQ的問題吧!

QQQ(Invesco QQQ ETF)是一支非常熱門的美股ETF,規模和交易量在美國的ETF中都名列前矛,加上它近10年的表現非常好,因此在台灣也成為很多想投資美股的人常見的選擇。

但在投入QQQ之前,是否有了解這支ETF是否真的有反映自己對於投資的看法呢?還是只看了過去績效,以為未來績效也會好?或聽了別人的推薦不確定原因就買了嗎?

這篇文章,試圖透過20個問題來測試一下投資人適不適合買QQQ,也有助於更進一步了解這個標的。

一、關於QQQ的20個問題:

每個問題都是是非題,亦即只有是或否兩個答案,建議先作答完畢,再看後面的計分方式和說明。

1、你希望以低成本投資美股嗎?

2、你希望藉由承擔更多的整體市場風險,來獲得更高的預期報酬嗎?(即獲得更多的市場溢酬)

3、你想投資納斯達克指數嗎?

4、你想廣泛投資很多美國公司的股票嗎?

5、你只想都集中投資在科技股嗎?

6、你想投資到美國所有重要的科技股嗎?

7、你想把至少一半以上的投資,重押在尖牙股(FAANG)或美國五大科技巨頭(FAAMG)上面嗎? 

8、你想要把投資都集中在美國大型成長股上嗎?

9、雖然看好美國科技業,但你覺得小型科技股的未來績效會比大型科技股要差嗎?

10、你覺得在上市條件較嚴格的交易所上市的科技公司,未來股票績效會比較差嗎? 

 11相對於美國其他傳統產業,你比較不看好美國金融業嗎?

12、同樣是知名的可樂品牌,你比較看好百事可樂而比較不看好可口可樂嗎?

13COVID-19影響全球,相關的藥品和疫苗成為投資醫藥公司的焦點,在美國的醫藥公司中,你是否比較不看好輝銳、嬌生、默克、艾伯維等公司,而比較看好莫德納、安進、吉利德、再生元、亞力兄這些公司?

14、你會想要加重投資特定中國公司的股票嗎? 

15、承上,如果想,在中國的網路公司之中,會比較看好京東、百度、網易、拼多多等,而沒那麼看好阿里巴巴、騰訊嗎?

16、在美國的超市企業中,你比較看好第二大的好市多(Costco)而不是龍頭沃爾瑪(Walmart)嗎?

17、在美國的跨國餐飲業二大龍頭中,你覺得投資星巴客會比投資麥當勞獲利要好嗎?

18、在美國的影視業龍頭中,你比較想投資康卡斯特(Comcast)和網飛(Netflix),而不是迪士尼嗎?

19、你會想投資阿根廷的線上商店嗎?

 20、你想不想特別投資於美國的一些核電廠相關企業呢?

20.5、扣分題、你是否覺得上述這些問題太麻煩太囉嗦,只是想簡單地進行被動指數投資呢?

 二、計分和評估方式:

第1-8題選「否」可獲得1分,9-20題選「是」可獲得1分。最後一題是扣分題,如果回答「是」,則直接扣到變零分。

評估方式:       

0-5分:如果你還是想要買QQQ,表示你其實並不了解它,可能只是跟風買而已,完全不建議買。

6-10分:QQQ並不怎麼適合你,應該可以有更好的投資選擇。

11-14分:投資QQQ對你來說也許是可能的選擇,但還是要注意QQQ之中那些你預期不同的內容,是否和你的主要投資想法理念相違背。

15-17分:QQQ的內容和你的想法算蠻相近的,使用它來投資是合理的。

18-20分:QQQ的內容充分反映了你對投資的預期和想法,很適合你投資。

三、問題說明:

1、QQQ的年費用率是0.2%,在投資美股的ETF中算是偏高的,並不是低成本投入美股的好方式。即使同樣指數,同公司新出的QQQM的費用率(0.15%)也比較低。

2、QQQ在過去5年的月beta值是1.04(此為以S&P 500指數為基準的beta值),比VTI這支美國全市場ETF的beta值1.05還低,所以雖然QQQ的波動風險比較大(標準差較大),但風險不是來自整體市場波動風險,而是其他來源的風險(如特定產業風險),因此並無法預期能獲得較多的市場溢酬。

3、QQQ投資的並不是納斯達克指數,而是納斯達克100指數,如果想投資納斯達克指數應該使用ONEQ這支ETF而非QQQ。

4、在美國超過3600多家上市公司中,QQQ僅投資其中90家公司的股票,是一個集中於少數而非廣泛投資美股的方式。

5、QQQ中有許多非科技股,例如醫療、消費品、消費服務、公用事業等,並非只投資科技股,要集中投資科技股應該依照自己看好的產業類型,選擇IYW、VGT等美國科技股ETF。

6、QQQ只有收錄納斯達克上市的科技股,一些市值夠大,但因為在紐約交易所上市,而未收錄在QQQ的重要科技股,包括如Saleforce、惠普(HP)IBM、戴爾、Twitter、Palantir、Spotify、Snap、Pintetest、Snowflake、VMware、Square等等

7、在QQQ之中,尖牙股(FAANG),包括臉書、蘋果、亞馬遜、NetflixGoogle  大約只佔QQQ33%如果是科技巨頭FAAMG,亦即把Netflix換成微軟,也大概佔約40%左右而已。

雖然我並不推薦重押個股,但如果真的非常看好這幾家公司,想要重押少數個股,直接買個股來配置到自己想要的比例,其他部位再採取大範圍市場指數投資,會是比較合理和精確的方式。相關說明看法可進一步參見這篇文章

8、QQQ之中雖然成長股比較多,但也有不少價值股,例如英特爾、思科、百事可樂,此外QQQ也會漏掉如麥當勞、VISA、波音等重要的美國大型成長股,如果要集中投資大型成長股,選擇VUG或MGK等成長股ETF更合適。

9、QQQ只收錄大型科技股,亦即排除了小型股科技股,所以如果同時看好大型和小型科技股股,應該使用其他更廣泛的科技股ETF或ONEQ

10、一家公司要紐約交易所上市,要求會較納斯達克嚴格一些,投資QQQ以及所蹤的納斯達克100指數,代表會把在紐約交易所上市的科技公司排除,而僅選擇投資納斯達克上市的科技公司。

11、QQQ有收錄納斯達克上市的科技股以外傳統產業股票,但唯獨排除了金融業股票,所以投資QQQ代表了其他傳產優於金融的偏好。

12、百事可樂因為在納斯達克上市,所以有收錄在QQQ,可口可樂因為在紐約交易所上市而沒有收錄在QQQ,因此兩家可樂的未來表現,會影響到QQQ和整體美國市場之間的績效差異。

13、輝銳、嬌生、默克、艾伯維等醫藥公司因為在紐約交易所上市,所以沒收進QQQ,莫德納、安進、吉利德、再生元、亞力兄等醫藥公司因為在納斯達克上市所以有收進QQQ。

14、QQQ投資的100家公司股票之中,有5支中國公司的股票。

15、京東、拼多多、網易、百度在納斯達克上市所以有收錄在QQQ,而中國網路公司的兩大龍頭中,阿里巴巴是在紐約上市,騰訊在香港上市,因此沒有收錄在QQQ裡。

16、好市多在納斯達克上市,所以QQQ有投資,沃爾瑪在紐約交易所上市,所以QQQ沒有投資,可以思考看看是否覺得這樣選股是好方式。

17、同上,星巴克在納斯達克上市,所以QQQ有投資,麥當勞在紐約交易所上市,所以QQQ沒有投資。

18、迪士尼在紐約交易所上市,所以QQQ投資不到,投資QQQ等於在影視產業中偏好Netflix和康卡斯特,不偏好迪士尼。

19、阿根廷的線上購物公司美卡多(Mercado Livre)在納斯達克上市,因此買QQQ會投資在它上面,它也是除了美國和中國股票以外在納斯達克100指數中佔比最高的持股。 

20、QQQ所投資股票中的艾索倫電力公司,是擁有美國最多核電廠的核能公司,此外,收錄的美國電力公司和卓越能源公司,也都擁有核電廠。

20.5(扣分題):如果你決定要作簡單的被動指數投資,QQQ絕對不適合你,它應該是要對市場、產業和個別公司有很特定想法的人,才適合投資使用,關於QQQ和納斯達克指數相關的介紹,也可進一步參見之前的這篇文章

相關文章:

為什麼納斯達克(Nasdaq)指數不適合指數投資?納指與相關ETF簡介

指數投資人想重押特定標的該怎麼辦?


如果喜歡這篇文章,歡迎追蹤我的粉絲頁


3 則留言:

NML 提到...

20.5題直接拿0分....看來我不適合買QQQ了...

喬治康 提到...
作者已經移除這則留言。
Eason 提到...

吃到龜零膏啦XD