數字為2019年9月11日的資料。
七、公司債(Corporate)
指由一般非公家企營發行、擔保的債券,在發行機構的產業類別上可分為三大類,底下又細分為許多小項:(一)Industrial(製造業),又細分為:
1、Basic Industry(基礎工業):在指數中佔0.62%、在ETF中佔0.67%。
2、Capital Good(資本財):在指數中佔0.87%、在ETF中佔0.98%。
3、Communications(通訊):在指數中佔1.55%、在ETF中佔1.55%。
4、Consumer Cyclical(周期類消費):在指數中佔1.49%、在ETF中佔1.39%。
5、Consumer Non-Cyclical(非周期類消費):在指數中佔2.63%、在ETF中佔2.82%。
6、Energy(能源):在指數中佔1.33%、在ETF中佔1.28%。
7、Technology(科技):在指數中佔1.05%、在ETF中佔1.02%。
8、Transportation(交通):在指數中佔0.6%、在ETF中佔0.6%。
9、Industrial Other(其他製造業):在指數中佔0.17%、在ETF中佔0.16%。
(二)Utility(公用事業):
1、Electric(電力):在指數中佔1.12%、在ETF中佔1.1%。
2、Natural Gas(天然氣):在指數中佔0.24%、在ETF中佔0.29%。
3、Utility Other(其他公用事業):在指數中佔0.12%、在ETF中佔0.12%。
(三)Financial Institution(金融機構)
1、Banking(銀行):在指數中佔4.83%、在ETF中佔4.7%。
2、Brokerage/Asset Managers/Exchanges(券商、資產管理、交易所):在指數中佔0.19%、在ETF中佔0.16%。
3、Finance Companies(金融公司):在指數中佔0.18%、在ETF中佔0.12%。
4、Insurance(保險):在指數中佔1.08%、在ETF中佔1.12%。
5、Reits:在指數中佔0.52%、在ETF中佔0.51%。
6、Financial Other(其他金融):在指數中佔0.22%、在ETF中佔0.19%。
總計所有的公司債,在彭博巴克萊全球綜合債券指數中共佔18.81%,在aggu中共佔18.86%。
以下再依照發行公司國家和債券幣別分類,列出在aggu中的佔比,其中以美國公司債佔最多,達10.55%,超過全部公司債的一半:
國家 | 幣別 | 佔比 |
美國 | 美元 | 9.28% |
美國 | 歐元 | 0.95% |
美國 | 英鎊 | 0.16% |
美國 | 日元 | 0.07% |
美國 | 加幣 | 0.06% |
美國 | 瑞士法郎 | 0.03% |
美國 | 澳幣 | 0.01% |
英國 | 美元 | 0.63% |
英國 | 英鎊 | 0.53% |
英國 | 歐元 | 0.38% |
英國 | 加幣 | 0.02% |
法國 | 歐元 | 0.92% |
法國 | 美元 | 0.27% |
法國 | 英鎊 | 0.05% |
加拿大 | 加幣 | 0.58% |
加拿大 | 美元 | 0.33% |
加拿大 | 歐元 | 0.03% |
加拿大 | 英鎊 | 0.01% |
德國 | 歐元 | 0.61% |
德國 | 美元 | 0.2% |
德國 | 英鎊 | 0.06% |
德國 | 澳幣 | 0.005% |
荷蘭 | 歐元 | 0.31% |
荷蘭 | 美元 | 0.25% |
荷蘭 | 英鎊 | 0.03% |
日本 | 美元 | 0.31% |
日本 | 歐元 | 0.07% |
日本 | 英鎊 | 0.01% |
瑞士 | 美元 | 0.25% |
瑞士 | 歐元 | 0.13% |
瑞士 | 瑞士法郎 | 0.02% |
瑞士 | 英鎊 | 0.005% |
澳洲 | 美元 | 0.20% |
澳洲 | 歐元 | 0.13% |
澳洲 | 澳幣 | 0.04% |
澳洲 | 英鎊 | 0.01% |
義大利 | 歐元 | 0.24% |
義大利 | 美元 | 0.05% |
義大利 | 英鎊 | 0.02% |
西班牙 | 歐元 | 0.23% |
西班牙 | 美元 | 0.05% |
中國 | 美元 | 0.14% |
比利時 | 歐元 | 0.09% |
比利時 | 美元 | 0.04% |
比利時 | 英鎊 | 0.01% |
瑞典 | 歐元 | 0.09% |
瑞典 | 美元 | 0.03% |
瑞典 | 英鎊 | 0.005% |
墨西哥 | 美元 | 0.09% |
墨西哥 | 英鎊 | 0.02% |
墨西哥 | 歐元 | 0.01% |
愛爾蘭 | 美元 | 0.06% |
愛爾蘭 | 歐元 | 0.02% |
愛爾蘭 | 英鎊 | 0.01% |
巴西 | 美元 | 0.08% |
盧森堡 | 歐元 | 0.04% |
盧森堡 | 美元 | 0.03% |
丹麥 | 美元 | 0.03% |
丹麥 | 歐元 | 0.03% |
芬蘭 | 歐元 | 0.03% |
芬蘭 | 英鎊 | 0.02% |
印度 | 美元 | 0.04% |
智利 | 美元 | 0.04% |
俄羅斯 | 美元 | 0.04% |
奧地利 | 歐元 | 0.04% |
香港 | 美元 | 0.03% |
香港 | 歐元 | 0.01% |
紐西蘭 | 美元 | 0.03% |
紐西蘭 | 歐元 | 0.01% |
韓國 | 美元 | 0.03% |
百慕達 | 美元 | 0.02% |
百慕達 | 歐元 | 0.02% |
挪威 | 歐元 | 0.02% |
挪威 | 美元 | 0.01% |
泰國 | 美元 | 0.02% |
澳門 | 美元 | 0.02% |
阿聯 | 美元 | 0.01% |
南非 | 美元 | 0.01% |
新加坡 | 美元 | 0.01% |
沙烏地阿拉伯 | 美元 | 0.01% |
葡萄牙 | 美元 | 0.01% |
波蘭 | 瑞士法郎 | 0.01% |
秘魯 | 美元 | 0.01% |
以色列 | 美元 | 0.01% |
印尼 | 美元 | 0.01% |
八、資產抵押債券(Securitized):
包括以下分類:
(一)MBS Pass-Through(直接交付型住宅不動產貸款抵押證券),下面只有Agency Fixed-Rate(機構固定收益)一個子類別,在指數中佔10.81%、ETF中佔10.83%,其中完全都是美國政府相關機構如吉利美、房利美、房地美等擔保的美金不動產抵押證券,信評等同於美國政府。關於MBS詳細可參見彭博巴克萊美國綜合債券指數分析中的介紹。
(二)ABS(資產抵押證券,全名 Asset-Backed Securities),指稱不動產貸款以外各類資產的抵押證券,包括以下子類別:
1、Credit Card(信用卡債抵押證券):在指數中佔0.08%,ETF中佔0.07%。在ETF中全部都是美國的美金計價信用卡債貸款抵押證券。
2、Auto(汽車貸款抵押證券):在指數中佔0.1%,ETF中佔0.04%。在ETF中全部都是美國的美金計價汽車貸款抵押證券。
3、Student Loan(就學貸款抵押證券),在指數和ETF中都完全未持有。
4、Residential Mortgages,在指數和ETF中都完全未持有。
5、Whole Bussiness(整體企業抵押證券):是一種用特定企業的現金營收作為抵押品而發行的證券,在指數中佔0.03%,ETF中佔0.005%。在ETF中全部都是英國的英鎊計價整體企業抵押證券。
6、Standard Cost Utility:在指數和ETF中都完全未持有。
7、ABS Other(其他資產抵押證券):在指數中佔0.01%,ETF中未持有。
整體而言,ABS在指數中佔0.22%,ETF佔約0.115%。
(三)CMBS(商用不動產貸款抵押證券)指用商用不動產貸款作為抵押品發行的固定收益證券,分為:
1、Agency CMBS(政府機構CMBS):在指數中佔0.33%,ETF中佔0.18%。收錄的全部都是美國政府相關機構發行的美金計價CMBS。
2、Non-Agency CMBS(非政府機構CMBS):在指數中佔0.53%,ETF中佔0.3%,收錄的全部都是美國金融機構發行的美金計價CMBS。
關於CMBS的詳細介紹可參見彭博巴克萊美國綜合債券指數分析中的介紹。
(四)Covered(金融資產擔保債券),是歐洲常見的一種以金融資產為擔保品的債券,與一般公司債和美國的各類資產抵押證券最主要的不同點是,這些債券一方面有特定的資產作為擔保品(一般公司債無),一方面由發行的機構擔保(美國非政府機構的資產抵押證券無此項擔保),因此等於有雙層的保障。
可分為四個類型:
1、Mortgage Collateralized(房貸擔保):在指數中佔2.33%,ETF中佔2.35%。
2、Public Sector Collateralized(公共部門貸款擔保):在指數中佔0.16%,ETF中佔0.13%。
3、Hybrid Collateralized(混合擔保):在指數中佔0.03%,ETF中未持有。
4、Other(其他):在指數中佔0%,ETF中佔0.01%。
整體而言,金融資產擔保債券在指數中佔2.52%,在ETF中佔2.49%。以下依國家和計價幣別分別列出。其中以法國佔最多,有0.41%。也可看到歐元計價佔大多數。
法國 | 歐元 | 0.41% |
德國 | 歐元 | 0.32% |
德國 | 美元 | 0.005% |
瑞典 | 瑞典克朗 | 0.18% |
瑞典 | 歐元 | 0.13% |
瑞士 | 瑞士法郎 | 0.28% |
西班牙 | 歐元 | 0.23% |
加拿大 | 歐元 | 0.12% |
加拿大 | 美元 | 0.04% |
英國 | 歐元 | 0.1% |
英國 | 英鎊 | 0.03% |
荷蘭 | 歐元 | 0.1% |
荷蘭 | 瑞士法郎 | 0.03% |
義大利 | 歐元 | 0.09% |
挪威 | 歐元 | 0.08% |
挪威 | 美元 | 0.01% |
澳洲 | 歐元 | 0.08% |
芬蘭 | 歐元 | 0.06% |
奧地利 | 歐元 | 0.06% |
丹麥 | 歐元 | 0.04% |
丹麥 | 丹麥克朗 | 0.02% |
比利時 | 歐元 | 0.05% |
紐西蘭 | 歐元 | 0.01% |
盧森堡 | 歐元 | 0.01% |
愛爾蘭 | 歐元 | 0.01% |
波蘭 | 歐元 | 0.005% |
葡萄牙 | 歐元 | 0.005% |
新加坡 | 歐元 | 0.005% |
日本 | 歐元 | 0.005% |
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最後還有一個分類是非屬債券的Cash and/or Derivatives(現金及衍伸金融商品),在指數中佔0.28%,ETF佔0.73%。
目前已有最新版本的指數分析:
彭博巴克萊全球綜合債券指數分析--以AGGU(AGGG)為例(2022年版)
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