本文是在閱讀了施昇輝先生(以下稱作者)所撰寫的〈一文讀懂指數化投資-對美股是萬靈丹,對其他股市則不一定!施昇輝:0050適用「什麼都不必做,只要繼續持有?」〉這篇文章,希望能澄清文中對指數化投資以及約翰‧柏格(以下簡稱柏格)著作的諸多誤解。
一、文章作者引用柏格在《約翰柏格投資常識》29頁的的話來作討論,但這句話整句看就知道,是柏格用來「說明指數型基金」(Index Fund)的描述,但文章作者竟然自動把它代入成柏格是在定義「指數化投資」(Index investing)。 這兩者一個是工具,一個是投資方法,兩者自然有相關,但絕不可能自動代入變成 A和B的定義是一樣的。(例如,即使你投資指數型基金,但常常買進賣出而非長期持有,那也絕不會是指數化投資)