2021年12月28日 星期二

高股息ETF在股市大跌時還能穩定配息嗎?從配發財產交易所得的探討

有些選擇投資高股息ETF的人有個想法,就是當熊市股市大跌造成ETF股價下跌的時候,至少還可以穩穩領配息,這可以避免自己在這時想要賣出。

這裡先不說ETF配息完全是左手給右手對投資沒有實際財務上幫助這件事,但就算只是求「穩定配息帶來心理上的穩定」,這個看法也是有疑問的。

本文著重在現在高股息ETF中「財產交易所得」(資本利得)配息的部分作簡單探討。

一、 持股股利:

在探討資本利得配息之前,先簡單探討來自持股股利的ETF配息,這部分指數持股公司的配息,頗可能在股市熊市伴隨經濟不好,造成公司獲利也不佳的時候減少,所以配息很可能其實並不穩定。

不過因為股市漲跌與經濟表現、公司表現和配息之間雖然有關,但在時序上未必會是同時發生,所以公司配息下降這點不是一定會在股市下跌時發生。