去年的文章中介紹了2024年9月底時，全球股市國內股票總市值，與指數市值（流通市值）的比較。至今又過了一年，又有了不少的變化。
本文即參照2025年9月底的資料，並以市值排列列出相關數據。
以下的表格，以2025年9月底，世界交易所聯合會（World Federation of Stock Exchange）所提供各市場總市值並算出佔比，再與知名的VT這支全球股市ETF所追蹤的FTSE Global All Cap Index（以下簡稱指數）中，所收錄股票各國市值和所佔比例作比較，以下市值單位為百萬美元。
其中只包括本國股市上市的本國股票，因此會漏掉只在國外上市的公司市值。
指數化投資是一種透過長期投資市值加權指數，獲取市場長期平均報酬的投資方式。
但有一些對它常見的可能誤解，本文即探討如下：
1、預期平均報酬較個股或其他主動投資策略低：
指數化投資獲得市場平均報酬，但不代表平均預期報酬較低。
貴金屬之一的白銀，今年突破14年來的價格新高，也有人認為在黃金價格這兩年屢破歷史新高之際，長年尚未回到歷史最高點的白銀，是一個可替代且更有潛力的商品。
本文探討長期配置白銀，尤其是相較於黃金的優點和缺點，以及如果決定要投資可使用什麼管道。
一、白銀簡介：
白銀是除了黃金之外，歷史上最廣泛作為貨幣和價值儲存的貴金屬，雖然在當代的代表性和影響力不如黃金，但仍有一定的地位。
白銀的價格低於黃金很多（現今大約1:85），且年產量遠大於黃金，但全世界當下黃金的總存量還略大於白銀，主要是因為白銀在現代已非單純價值儲存的貴金屬，而是有超過6成的產量用於工業用途，消耗量遠大於黃金，這也造成兩者性質的一些差異。
投資配置的選擇可以有很多理由，其中一種是純粹基於「理念」的投資選擇。
所謂純粹基於理念，是指這個投資決策理由，無關乎投資報酬和風險等實際影響投資效果的因素，而是純粹因為政治、宗教、社會、環境等理念想法而作出的選擇。
本文介紹常見的理念相關投資及作法，並說明做這樣的投資決策前要注意的問題。
一、常見的理念相關投資與可能作法：
1、排除中國：
對台灣人來說，針對想吞併台灣的敵對國家中國，不想投資投資該國股票或債券是合理的想法。
對於把大多閒錢投入股債ETF的指數化投資人來說，買房是一個很不容易的決定，因為這筆不小的開支，不僅可能會排擠未來的日常用度，更會在短期（頭期款），長期（還貸款）降低投入指數化部位累積資產的速度。
本文即探討一個能把閒錢進行指數化投資的人，要怎麼考量買房這個課題。
一、房地產與股市大盤ETF的簡單比較：
先簡單比較買房與長期投資股票ETF的優缺點：
1、交易單位：股票ETF大多可以用很小的單位買進賣出，但房地產需要一次較高的金額才能買進賣出，同時也就代表勢必大量資金會集中在房地產，排擠到其他生活所需和投資的用度。
今年4月以來因為美國關稅問題，市場有了較大的下跌，看到不少投資人在想是否應該在下跌的時候加碼。
本文試圖從加碼金的來源，探討一個採固定比例資產配置，並持續將閒錢投入的指數化投資人，遇到市場大跌時，加碼是否合理，又應以什麼樣的方式加碼？
一、下跌加碼的定義：
是指在市場下跌到一定程度的狀況下，增加特定時間投入的金額，亦即比原本預定要投入的金額更多或更早，無論本來是要定期定額投入，或是單筆投入都適用。
二、從加碼金的來源探討：
使用一支ETF投資全球股市，是讓自己的股票投資部位有效分散個別市場風險最簡便的方式，本文即介紹如何挑選這類ETF。
這裡講的全球型，是指以市值加權的方式，同時投資於全球40多個已開發市場和新興市場的ETF，只涵蓋大、中型股的標準指數ETF，或是涵蓋大、中、小型股的全市場指數ETF都算在內。
目前台灣還尚未有這類全球型ETF，因此要投資這類ETF，一般是選擇美國或歐洲（以英國為主）上市的ETF。
一、美國上市ETF：
台灣人最常投資的海外市場就是美國，在諸多複委託和海外券商，甚至一些銀行都能買到美國上市的ETF。
在美國一共有三支全球股市ETF，主要比較資料如下表：
最近同樣追蹤標普500指數的VOO超越了老牌SPY，成為全球最大的ETF，在美國和全世界，標普500指數都是最多資金投資的指數。
近年來美國大型股表現相較優於小型股，也因此更多人認為投資大型股的VOO表現比較好，因此沒必要投資於全市場指數的VTI。
本文即探討兩個標的及背後代表的指數，並說明較建議投資哪個標的。
一、指數化投資的原則與指數基金的發展：
指數化投資的原則，是儘量獲得市場平均報酬，以這個角度來說，幾乎投資全美股票（僅排除少數流通性太差或剛上市的股票）的VTI，自然優於只投資大型股的VOO。
指數基金之父約翰‧柏格在《約翰柏格投資常識》中曾說，他認為最理想的獲得市場報酬的方式，就是「買進投資整體市場股票組合的基金」。
這也可以從指數基金的歷史來看。雖然柏格領導的先鋒在1970年代時，使用只包括大型股的標普500指數，當作第一支面向大眾的指數基金的標的（即VOO的前身），但在先鋒的資產規模擴大之後，在1992年進一步成立了美國全市場基金， 該基金也在先鋒的推廣之下，成為目前美國和全球規模最大的基金。後來也推出ETF的版本即VTI。
也因此，在柏格看來，用標普500指數基金作指數化投資，其實是早期資金規模不大，難以追蹤全市場指數時，退而求其次的選擇，VTI代表的全市場指數會是更理想的選擇。
二、大型股和中小型股的表現與近因偏誤：
標普500指數和美國全市場指數的表現雖然不會差很多，但主要的差異，會基於於中小型股和大型股的相對表現。當大型股表現好的時候VOO的表現會優於VTI，反之，中小型股表現好，則VTI的表現會比較好。
在台灣人所謂「存股」的既念中，很多是以台灣的金融股作為長期投資的標的，因為有些人認為金融公司股票是相對安全的。
但真的是如此嗎？本文即從幾個不同的面向，來探討「存」金融股是否真的風險很低相對安全。
一、政府支持「大到不會倒」所以風險低嗎？
因為金融行業在台灣獲得政府的支持和監管，尤其公股銀行，真的要倒閉的機率確實很低，但如果「不會倒」是否就代表它的股票低風險呢？
答案是並不是，這牽涉到股權和債權的基本性質。如果投資人是在銀行存款，或是買金融公司的債券，作為金融公司的債權人，只要公司不倒閉不違約，投資人的確就能拿到應有的利息並取回本金。
